Small Business Fair Value Methode Aktienoptionen Die Volatilität der Börse bewirkt, dass der Wert einer Aktienoption schwankt. Aktienoptionen sind Finanzinstrumente, die ihren Besitzern das Recht geben, Aktien zu einem Festpreis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Investoren nutzen Aktienoptionen als Werkzeug, um über die Preisänderungen eines Vermögenswerts oder eines Finanzinstruments zu spekulieren. Unternehmen nutzen auch Aktienoptionen in ihrem eigenen Bestand als Anreiz für wertvolle Mitarbeiter. Die Annahme ist, dass ein Beteiligungsinteresse an der Gesellschaft die Produktivität der Mitarbeiter erhöhen wird. Der Financial Accounting Standards Board und der Internal Revenue Service verpflichten die öffentlichen Gesellschaften, bei der Schätzung des Wertes der Aktienoptionen eine Fair Value Methode zu verwenden. Schwierigkeiten Die Berechnung des Wertes einer Aktienoption, bevor sie zum Kauf oder Verkauf von Aktien verwendet wird, ist schwierig, weil es unmöglich ist zu wissen, was der Marktwert der Aktie sein wird, wenn die Option endgültig ausgeübt wird. Es ist so schwierig, dass Robert C. Merton und Myron S. Scholes tatsächlich den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften 1997 für ihre Arbeit bei der Schaffung einer Methode zur Berechnung des beizulegenden Zeitwertes der Aktienoptionen erhielten: die Black-Scholes-Methode. Ihre Forschung wurde als Grundlage für die Preisgestaltung mehrerer Finanzinstrumente und für ein effizienteres Risikomanagement eingesetzt. Es gibt mehrere Möglichkeiten, den beizulegenden Zeitwert der Aktienoptionen zu schätzen. Der Financial Accounting Standards Board verlangt von den öffentlichen Unternehmen, welche Methode sie verwenden möchten, um den beizulegenden Zeitwert der Aktienoptionen zu berechnen. Allerdings können nichtparteiische Unternehmen die intrinsische Methode wählen, die einfach den Preis der Aktienoption für den aktuellen Marktpreis abzieht. Zum Beispiel, wenn Sie die Aktienoption des Kaufs von Aktien im Wert von 100 bei 80 haben, ist der innere Wert 20. Black-Scholes-Methode Die Black-Scholes-Methode befasst sich mit der Unsicherheit der Preisgestaltungsoptionen, indem sie ihnen eine konstante Dividendenrendite, Freie Rate und feste Volatilität im Laufe der Zeit. Diese Methode wurde für Aktienoptionen in europäischen Märkten konzipiert, wo sie nicht ausgeübt - verkauft oder gekauft werden können - bis zum Ablauf der Optionsfrist. In den Vereinigten Staaten, wo die meisten Aktienoptionen gehandelt werden, können Aktienoptionen jederzeit ausgeübt werden. Unnötig zu sagen, die Black-Scholes-Methode bietet nur eine grobe Schätzung eines Aktienoptionswertes - eine Schätzung, die in Zeiten hoher Marktvolatilität besonders unzuverlässig sein kann. Gittermodell Das Gittermodell zur Schätzung des Fair Value der Aktienoptionen schafft eine Reihe von Szenarien, in denen die Optionen unterschiedliche Preise haben. Jeder Preis arbeitet als Zweige an einem Baum, der aus einem gemeinsamen Stamm stammt und aus dem neue Szenarien entstehen können. Das Modell kann dann unterschiedliche Annahmen anwenden, wie das Verhalten der Mitarbeiter und die Aktienvolatilität, um für jeden potenziellen Preis einen potenziellen Marktwert zu schaffen. Dieses Modell berücksichtigt auch die Möglichkeit, dass Anleger ihre Option vor Ablauf des Verfallsdatums ausüben können, was es für die in den USA gehandelten Aktienoptionen relevanter macht. Monte-Carlo-Simulationsmethode Die Monte-Carlo-Simulationsmethode ist die komplexeste und integrativste Möglichkeit, den Wert einer Aktienoption zu schätzen. Ähnlich wie bei der Gittermethode simuliert es mehrere Ergebnisse und überträgt dann den Wert des Bestandes in diesen Szenarien, um seinen beizulegenden Zeitwert zu bestimmen. Allerdings ist die Monte-Carlo-Simulation nicht auf die Anzahl der Annahmen beschränkt, die in die Simulation eingebaut werden können. Dies macht dieses System zum genauesten und erschöpfendsten, aber auch zu den teuersten und zeitaufwendigsten. Fair Value BREAKING DOWN Fair Value Die zuverlässigste Methode, um einen beizulegenden Zeitwert zu bewerten, ist die Auflistung der Sicherheit an einer Börse. Wenn die XYZ-Aktie an einer Börse handelt, bieten die Market Maker einen Geld - und Briefkurs für XYZ-Aktien an. Ein Anleger kann die Aktie zum Bid-Preis an den Market Maker verkaufen und die Aktie vom Marker-Maker zum Preis fragen. Da die Anlegerforderung nach dem Bestand weitgehend Geld - und Briefkurse festlegt, ist der Umtausch die zuverlässigste Methode, um einen beizulegenden Zeitwert zu bestimmen. Wie eine Konsolidierung funktioniert Fair Value wird auch in einer Konsolidierung verwendet, die eine Reihe von Abschlüssen ist, die eine Muttergesellschaft und eine Tochtergesellschaft präsentiert, als ob die beiden Unternehmen ein Unternehmen sind. Diese Buchhaltungsbehandlung ist ungewöhnlich, weil ursprüngliche Kosten verwendet werden, um Vermögenswerte in den meisten Fällen zu bewerten. Die Muttergesellschaft kauft eine Beteiligung an einer Tochtergesellschaft, und die Vermögenswerte und Schulden der Tochtergesellschaften werden zu jedem Marktwert zum Marktwert bewertet. Bei der Konsolidierung der Buchhaltungsrekorde beider Gesellschaften werden die Marktanteile der Tochtergesellschaft zur Erstellung des zusammengefassten Jahresabschlusses verwendet. Factoring in einer Bewertung In einigen Fällen kann es schwierig sein, einen beizulegenden Zeitwert für einen Vermögenswert zu bestimmen, wenn es keinen aktiven Markt für den Handel des Vermögenswertes gibt. Dies ist oft ein Problem, wenn Buchhalter eine Unternehmensbewertung durchführen. Sagen Sie zum Beispiel, ein Buchhalter kann keinen fairen Wert für ein ungewöhnliches Gerät bestimmen. Der Buchhalter kann die vom Vermögenswert erzeugten diskontierten Cashflows verwenden, um einen beizulegenden Zeitwert zu ermitteln. In diesem Fall verwendet der Buchhalter den Mittelabfluss, um die Ausrüstung zu erwerben, und die Mittelzuflüsse, die durch die Nutzung des Gerätes über seine Nutzungsdauer erzeugt werden. Der Wert der diskontierten Cashflows ist der beizulegende Zeitwert des Vermögenswertes. Der beizulegende Zeitwert eines Derivats wird zum Teil durch den Wert eines Basiswerts bestimmt. Wenn Sie eine 50-Call-Option auf XYZ-Aktie kaufen, kaufen Sie das Recht, 100 Aktien der XYZ Aktie zu 50 pro Aktie für einen bestimmten Zeitraum zu erwerben. Wenn XYZ die Marktpreiserhöhungen hält, steigt auch der Wert der Option auf dem Aktienbestand. Futures Market Im Futures-Markt ist Fair Value der Gleichgewichtspreis für einen Futures-Kontrakt. Dies ist gleich dem Spot-Preis nach Berücksichtigung der Zinsvergütung (und Dividenden, die verloren gehen, weil der Anleger den Futures-Kontrakt anstatt der physischen Aktien hält) über einen bestimmten Zeitraum. Erwerb für aktienbasierte Vergütung (ausgegeben 1095) Diese Aussage stellt fest Finanzbuchhaltungs - und Berichtsstandards für aktienbasierte Vergütungspläne für Mitarbeiter. Zu diesen Plänen gehören alle Vereinbarungen, durch die die Arbeitnehmer Aktien oder andere Eigenkapitalinstrumente des Arbeitgebers oder des Arbeitgebers erhalten, Verbindlichkeiten gegenüber Arbeitnehmern in Beträgen, die auf dem Preis der Arbeitgeberbestände beruhen. Beispiele sind Aktienkaufpläne, Aktienoptionen, eingeschränkte Aktien und Aktienwertsteigerungsrechte. Diese Aussage gilt auch für Geschäfte, bei denen ein Unternehmen seine Eigenkapitalinstrumente zum Erwerb von Waren oder Dienstleistungen von Arbeitslosen ausstellt. Diese Transaktionen sind auf der Grundlage des beizulegenden Zeitwertes der erhaltenen Gegenleistung oder des beizulegenden Zeitwertes der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente zu erfassen, je nachdem, welcher Wert zuverlässiger messbar ist. Bilanzierung von Aktienbasierten Vergütungen an Mitarbeiter Diese Aufstellung definiert eine beizulegende Zeitwertbasierte Methode zur Bilanzierung einer Mitarbeiteraktienoption oder eines ähnlichen Eigenkapitalinstruments und ermutigt alle Gesellschaften, diese Methode zur Bilanzierung aller ihrer Mitarbeiterbeteiligungspläne anzunehmen. Allerdings erlaubt es auch einem Unternehmen, die Entschädigungskosten für diese Pläne weiter zu messen, wobei die von der APB-Stellungnahme Nr. 25 vorgeschriebene auf der Grundlage der inhaltlichen Wertbasierten Rechnungslegung verwendet wird. Die Methode der beizulegenden Zeitwertmethode ist der Methode der Methode 25 vorzuziehen, um eine Änderung des Rechnungslegungsgrundsatzes unter APB Stellungnahme Nr. 20, Buchhaltungsänderungen zu rechtfertigen. Unternehmen, die mit der Bilanzierung in Stellungnahme 25 verbleiben, müssen die Pro-forma-Angaben des Nettoeinkommens und, falls vorhanden, des Ergebnisses je Aktie vornehmen, als ob die in dieser Erklärung definierte beizulegende Zeitwertbasierte Methode angewandt worden wäre. Im Rahmen der beizulegenden Zeitwertmethode werden die Vergütungskosten zum Erwerbszeitpunkt auf der Grundlage des Wertes der Ausschüttung bewertet und über die Dienstzeit erfasst, die in der Regel die Sperrfrist ist. Im Rahmen der intrinsischen Wertbasierten Methode sind die Entschädigungskosten der Überschuss des Marktpreises der Aktie zum Stichtag oder sonstigen Bewertungstermin über den Betrag, den ein Mitarbeiter für den Erwerb der Aktie zahlen muss. Die meisten festen Aktienoptionspläne - die gebräuchlichste Art des Aktienvergütungsplans - haben zum Zeitpunkt der Gewährung keinen intrinsischen Wert, und unter Stellungnahme 25 werden keine Entschädigungskosten für sie erfasst. Vergütungskosten werden für andere Arten von aktienbasierten Vergütungsplänen unter Stellungnahme 25 erfasst, einschließlich Pläne mit variablen, meist leistungsorientierten Merkmalen. Aktienvergütungsprämien, die durch Ausgabe von Eigenkapitalinstrumenten ausgegeben werden sollen Für Aktienoptionen wird der beizulegende Zeitwert unter Verwendung eines Optionspreismodells ermittelt, das den Aktienkurs zum Zeitpunkt der Gewährung, den Ausübungspreis, die voraussichtliche Laufzeit der Option, die Volatilität berücksichtigt Der zugrunde liegenden Aktie und der erwarteten Dividenden und der risikolose Zinssatz über die erwartete Laufzeit der Option. Nichtstaatliche Körperschaften sind berechtigt, den Volatilitätsfaktor bei der Schätzung des Wertes ihrer Aktienoptionen auszuschließen, der zu einem Mindestwert führt. Der beizulegende Zeitwert einer zum Stichtag geschätzten Option wird nicht nachträglich auf Änderungen des Kurses der zugrunde liegenden Aktie oder ihrer Volatilität, der Laufzeit der Option, der Dividenden auf dem Aktienbestand oder des risikofreien Zinssatzes angepasst. Der beizulegende Zeitwert eines Anteils an nicht ausgegebenen Aktien (in der Regel als beschränkte Bestände bezeichnet), der an einen Arbeitnehmer vergeben wird, wird zum Marktpreis eines Anteils an einer nicht beschränkten Aktie am Stichtagstag bewertet, es sei denn, eine Beschränkung wird nach dem Erwerb des Arbeitnehmers verhängt Recht darauf, in welchem Fall der beizulegende Zeitwert unter Berücksichtigung dieser Einschränkung geschätzt wird. Employee Stock Purchase Plans Ein Mitarbeiterbeteiligungsplan, der es den Mitarbeitern ermöglicht, Aktien zu einem Abschlag vom Marktpreis zu erwerben, ist nicht kompensatorisch, wenn er drei Bedingungen erfüllt: (a) Der Rabatt ist relativ klein (5 Prozent oder weniger erfüllt diese Bedingung automatisch, obwohl in In einigen Fällen kann ein größerer Abschlag auch als nicht kompensatorisch gerechtfertigt sein), (b) im Wesentlichen alle Vollzeitmitarbeiter können auf einer gerechten Basis teilnehmen, und (c) der Plan enthält keine Optionsmerkmale, die es dem Mitarbeiter ermöglichen, die Aktie an einem zu erwerben Fester Rabatt vom geringeren Marktpreis zum Stichtag oder Kaufdatum. Stock Compensation Awards erforderlich, um durch die Zahlung von Bargeld abgewickelt werden Einige aktienbasierte Vergütungspläne erfordern einen Arbeitgeber, einen Mitarbeiter zu zahlen, entweder auf Anfrage oder zu einem bestimmten Datum, ein Geldbetrag durch die Erhöhung der Arbeitgeber Aktienkurs von einem bestimmten Niveau bestimmt. Das Unternehmen muss die Vergütungskosten für diese Auszeichnung in Höhe der Änderungen des Aktienkurses in den Perioden messen, in denen die Änderungen eintreten. Diese Aussage verlangt, dass ein Arbeitgeber-Abschluss enthält bestimmte Angaben über Aktien-basierte Mitarbeiter Entschädigung Vereinbarungen unabhängig von der Methode verwendet, um sie zu berücksichtigen. Die von einem Arbeitgeber, der die Rechnungslegungsvorschriften der Stellungnahme 25 weiterhin anwendbar ist, anzugebenden Pro-forma-Beträge werden die Differenz zwischen den im Nettoeinkommen enthaltenen Vergütungskosten und den damit verbundenen Kosten, die in der hierin festgelegten beizulegenden Zeitwertmethode bewertet werden, Statement, einschließlich Steuereffekte, falls vorhanden, wäre in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst worden, wenn die Methode des beizulegenden Zeitwerts verwendet worden wäre. Die geforderten Pro-forma-Beträge spiegeln keine sonstigen Anpassungen des ausgewiesenen Reingewinns oder, falls vorhanden, des Ergebnisses je Aktie wider. Gültigkeitsdatum und Übergang Die Rechnungslegungsvorschriften dieser Erklärung sind für Transaktionen gültig, die in Geschäftsjahren eingegangen sind, die nach dem 15. Dezember 1995 beginnen, obwohl sie bei der Emission verabschiedet werden können. Die Offenlegungspflichten dieser Erklärung sind für Abschlüsse für Geschäftsjahre anzuwenden, die nach dem 15. Dezember 1995 beginnen, oder für ein früheres Geschäftsjahr, für das diese Erklärung zunächst für die Anerkennung von Entschädigungskosten angenommen wurde. Pro-forma-Offenlegungen, die für Unternehmen bestimmt sind, die sich dafür entscheiden, die Entschädigungskosten unter Verwendung der Stellungnahme 25 weiter zu messen, müssen die Auswirkungen aller in den Geschäftsjahren gewährten Prämien enthalten, die nach dem 15. Dezember 1994 beginnen. Pro-forma-Angaben für im ersten Geschäftsjahr begonnene Prämienbeginn nach Dezember 15, 1994, müssen nicht in den Jahresabschluss für dieses Geschäftsjahr einbezogen werden, sondern sollten nachträglich vorgelegt werden, wenn der Jahresabschluss für dieses Geschäftsjahr für Vergleichszwecke mit einem Jahresabschluss für ein späteres Geschäftsjahr dargestellt wird. PRÄSENZBIBLIOTHEK
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